大機構的巨額資金「聰明錢 SMC 」在建立部位時，並不是以隨機的時間或價格進入市場，而是會選擇在市場流動性最充足、且能確保以相對低的價格大額成交的特定區間。
而這個大戶佈局的核心地帶，在 SMC理論中，被稱為「訂單塊（OB）」。我們除了找到訂單塊以外，更要看看是不是「有效訂單塊」。
有效訂單塊 OB 是什麼？（ OB, Order Blocks ）怎樣的訂單塊有效？
為什麼要認識 有效訂單塊 OB
如果使用傳統技術分析，交易者習慣尋找圖面上的支撐壓力線，或依賴指標來判斷進出場。然而，這些支撐壓力正好是聰明錢理論中準備被大機構獵取的「流動性」。相比之下，聰明錢概念中的訂單塊 OB 代表的是市場「當下」大機構可能建立訂單的地方。
認識訂單塊，能讓你不再只是憑感覺猜測價格慣性，而是看清大機構在盤面留下的真實足跡。當價格回調至有效訂單塊時，往往伴隨著機構為了平衡未平倉部位而產生的強烈反彈或下跌，這正是我們捕捉高盈虧比轉折點的關鍵位置。
5 種訂單塊介紹
訂單塊有很多種，以下以看漲訂單塊來說明 5 種常用的類型：
一般看漲訂單塊 Bullish Order Block：
價格反轉的前一根反向 K 棒，就是一般的訂單塊。
看漲破壞塊 Bullish Breaker Block：
市場原本在走下跌趨勢，且發生結構轉變也就是假跌破，但隨後價格上漲回到趨勢起點，稍微回踩後繼續向上噴發。這時回頭看到下跌趨勢起點前一根上漲 K 棒，就是看漲破壞塊 BB 。
看漲推進塊 Propulsion Block：
推進塊是在既有訂單塊之上，價格繼續向上推進時新產生的訂單塊。隨後價格回檔，回踩了這個下方的 OB 並得到支撐，隨後繼續向上。
看漲拒絕塊 Bullish Rejection Block：
在一個波段的低點，我們可以看到一根（或數根）擁有非常長下影線的 K 線（代表價格曾劇烈下探但被強勢拉回）。看漲拒絕塊的定義，通常是指這根長下影線 K 線的「實體底部」到「影線最低點」之間的區域。
看漲緩解塊 Bullish Mitigation Block：
緩解塊跟破壞塊長得很像，但有一個關鍵差在於「有沒有獵取流動性」。 市場在向上趨勢中突然出現一根下跌，形成了一個低點（假設為 A），隨後反彈形成了一個看跌訂單塊；
接著價格再次下跌，但這一次沒能跌破前低 A（未創造新低，也就是沒有去掃下方的流動性），就直接反轉向上，並用強勢的上漲 K 棒突破了先前的看跌訂單塊。這個被突破的看跌區間，就叫做看漲緩解塊。
怎樣算是 有效訂單塊 ？
並非所有訂單塊都有效，可以看看訂單塊是否具備以下三個特徵，來提升對方向預期更準確的機率：
- 伴隨強大的 FVG：如果該訂單塊 OB 發動後，還留下了明顯的公允價值缺口（ FVG ），說明機構當時的入市非常急迫，這類 OB 的參考價值就會更高。
- 具備流動性獵取：有效的 OB 通常會出現在價格掃過前高或前低之後，透過收割止損單，機構獲得了足夠的流動性來匹配自己的大額訂單，隨後價格才會迅速反轉。
- 還未被測試：訂單塊在第一次回測時力量最強。如果價格已經多次觸碰並反彈（緩解），該區間的殘餘訂單可能已被消耗完畢，此時該訂單塊的效果將大幅衰減，不建議再盲目入場。
再次強調，即便一個訂單塊完美符合了上述所有條件，它依然有可能會失敗、被直接一棒跌穿。這就是為什麼我們使用任何的分析方法時，仍需要嚴格遵守停損規則。
從 訂單流 看 訂單塊有效性
訂單流是什麼？
訂單流 (OF) 指的是大機構資金整體的方向。當市場處於「看漲訂單流」時，代表大戶的長期意圖是做多，在盤面上建倉、推進、回踩、再加倉的完整資金運作，我們可以透過訂單流推測機構的成本可能在哪個位置。
確認訂單流，是為了確定機構現在是在做多還是做空。跟著機構趨勢，才能更進一步提升獲利機率。而訂單塊 (OB) 是這訂單流在推進過程中，被沿途停靠、密集被建立訂單的地方。
如何透過訂單塊設定止損/止盈？
捕捉到訂單流後，你可以運用以下元素來設定停損停利點：
止損位置：
- 訂單塊的外緣：止損通常設在該 OB 的起點，如果價格強勢跌破了這個區間，代表你的判斷失效，機構並未在此處護盤，必須果斷離場。
- 如果 OB 的範圍太大，也可以選擇參考「前一個關鍵低點」下方放置止損，這能盡量避免因「流動性獵取」造成的插針而被洗出場。
止盈位置：
- 下一個反向訂單塊：如果我在看漲訂單流中進場，止盈目標會設定在上方的一個看跌訂單塊區域內，因為大戶極有可能會在該處進行拋售。
- 流動性池：機構推動價格的目標往往是為了去收割另一端的止損單。因此，前高/前低就是極佳的止盈目標。
- FVG：這個價格帶具有「填補缺口」的特性。如果行情順著你的方向發展，在上方或下方留下的 FVG，通常會成為價格反彈或停頓的目標位。
在金融市場中，你看到的每一根 K 線，都是買賣雙方博弈的結果。當你不再將 K 線視為單純的支撐壓力點，而是視為「機構資金的留存足跡」時，你就進入了訂單流思維的世界。
識別流動性：辨認誰是市場上推升價格的「燃料」
我們一再提到，因為機構的部位龐大，無法一次性買入足夠的籌碼而不推動價格，所以他們需要找到「流動性」。在技術分析中，被大多數人視為「明確支撐/壓力」的位置（如雙底、趨勢線支撐），往往隱藏著密集的散戶或機構對手的止損單。
當價格精準觸碰到這些位置並引發止損，是大戶正在主動「獵取流動性」。
常見的 6 種流動性
- 等高
- 上個月最高與最低點
- 上週最高與最低點
- 前一天最高與最低點
- 前一個交易時段（killzone）的最高與最低點
- PD Array
這幾種流動性非常重要，在每一次交易時都要標記出來，因為這些就是大機構正在等待收割的位置。未來會再針對流動性的部分，撰寫一篇文章說明。
而訂單塊，就不是單純的支撐，而是機構在造市過程中「未完成訂單」的區間。進場的位置，應該是價格回測這些訂單塊的時候。
掌握訂單流思維後，你會明白一件事：沒有人能 100% 準確預測行情。
- 止損的真正意義：在 SMC 中，止損不再只是為了避免賠錢，而是也為了「認錯」。當價格跌穿你所依賴的訂單塊，說明「機構意圖」已經改變或失效，此時止損就是你必須出場的時候。
- 盈虧比的追求：訂單流策略的優勢在於找到精準的進場點，這讓你的止損範圍可以縮到最小，才是實現長期穩定獲利的關鍵。
將自己視為「市場的一小部分」
當你開始這樣思考，你就不會再抱怨市場為何總是在你止損後才反轉，因為你會意識到：市場的反轉，往往都需要這些止損單作為向上推進的燃料。
我想了解更多關於 Hutchins T 的 ICT / SMC 課程
相關文章：
- SMC 聰明錢概念一次看懂
- ICT 是什麼 ？SMC 聰明錢原理推手：聰明錢策略的起源
- 什麼是Topstep？什麼是資助交易員計畫？
- Topstep 考試 規則 2025 Topstep 通關注意事項
- Take Profit Trader 考試 註冊教學：從註冊到驗證一次搞懂
- Apex 考試帳號 註冊教學全指南
- Tradeify 帳號比較 | Tradeify 帳號選擇指南：Growth、Advanced、Straight to Sim Funded
關於HutchinsT
- 社群學員260+名，陸續通關中
- 培育多名Topstep金色證書學生與助教
- 培育多名出金破萬美金學員
- 累積35+部市場回顧影片
- 累積100+部解說IG影片操作說明影音
- 累積200+小時實盤交易直播
- 更多學員親自分享請點此
